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第二季度哪些基金具有较强的抗波动能力?

作者:股票配资门户
来源:http://www.23260.net
日期:2020-09-22 17:35
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第二季度哪些基金具有较强的抗波动能力?

  

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二季度哪些基金抗波动能力强?

 

  公共基金第二季度报告陆续披露,a股在第二季度出现下行波动。由于市场整体表现不佳,大多数基金也在今年第一季度平抑了累积收益。然而,从基金第二季度报告可以看出,一些基金经理积极响应,运用自己的投资逻辑,灵活地转移头寸和换股,大赚小赔,追求整体收益。

  通过剔除操作受限的品种,记者选取了两种活跃的股票型基金,即普通股票型和部分股票混合型,并从去年增长25%以上、年内下降不超过2%、规模超过2亿的基金中选取了典型的基金基地,分析了基金经理的投资路径。投资者可以窥探如何测试基金应对市场波动的能力。

  1.普通股类型:调整头寸以获得正回报?。

  目前,股票型基金的最低持仓限额提高到80%,因此普通股票型基金的持仓极高。面对整体下跌的市场,基金经理只能通过调整他们的重仓股来平衡他们的收益。数据显示,目前市场上共有330只普通股票型基金,剔除不符合上述三个条件的基金后,有13只基金符合要求,主要投资于消费和医疗行业。

  其中,华宝品质生活尴尬份额的调整颇具代表性。2017年第二季度,该基金减持了前十大尴尬股的部分头寸,卖出了宁波银行(002142)和贵阳银行(601997)等盈利股票,买入东方宇宏(002271)作为该季度最大的尴尬股,在退出前三个季度持有50.35%的利润。东方宇宏(002271)退出后,今年上半年下跌了27.32%。此外,华宝人寿第一季度对方水晶(600779)的持股收益为-8.93%,但第二季度仍逆趋势增持,方水晶(600779)在股票市值中的份额从8.85%提高到10.29%,方水晶(600779)在第二季度的持股收益为29.59%。华宝优质生活基金经理在第二季度报告中表示,今年第二季度市场出现了大幅调整。在整体市场谨慎的背景下,表现最好的行业开始从年初的蓝筹股、周期和创业板轮换转向消费。结合估值分析,公司在消费类股调整期间逆趋势增持相关产业。

  面对a股整体下跌的趋势,大多数普通股票型基金都降低了头寸以规避风险。嘉实去年的新消费回报率为44.72%,在所有普通股票基金中排名第十。2018年,基金继续表现良好,截至7月20日,收入为5.87%。至于基金的投资行为,基金的基金经理在季度报告中披露,组合投资具有前瞻性,敢于逆转,2017年医药和媒体的配资增加实际上拖累了组合相对收益在2017年的表现,但在今年第一季度取得了良好的回报,这使得在酒类和家用电器回调较多的情况下也有可能获得正回报。

  根据第二季度报告,嘉实新消费者权益基金第二季度的头寸为81.82%,比第一季度低近10个百分点。基金经理谭力表示,在第二季度,尽管基金规模扩大,但头寸得到适度控制。另一方面,对于一些回报率较低的基金,基金经理未能及时调整头寸。例如,与第一季度相比,第二季度股票资产的配资比例在一年中有互惠收入的富裕城镇的发展中略有增加。

  2.部分股票混合型:注意目标的替换速度。

  数据显示,目前市场上有679只这样的基金,其中23只满足上述三项要求。值得注意的是,上述基金中有近70%是在2014年之前成立的,这些基金可以称为“长跑基金”。自成立以来,他们的表现一直相对稳定。自2005年最早的丁一景顺长城建成以来,复建单位的净增长率累计达到853.93%。该基金的持股比例一直相对较高,最近五年在70%至95%之间。从业绩来看,其三年期、两年期和一年期业绩在同类基金中排名第一。值得注意的是,根据十大尴尬股,第二季度哪些基金具有较强的抗波动能力?景顺长城丁一每个季度都会改变一到两个目标。根据今年第二季度的数据,今年第一季度被拖垮的苏菲亚(002572)和海达集团(002311)已不在该基金十大重仓名单上,而酒厂(000596)和文股份(300498)分别位列第二和第九。上述两个新增目标分别为丁一景顺长城带来了53.02%的增长。

  据公开信息显示,刘艳春证券现任京顺长城丁一基金经理,已工作15年,管理该基金3年。刘艳春在第二季度报告中说,投资机会总是以困难的形式出现,我们目前看到的是更多的机会。市场上许多资产负债表稳定、现金流强劲的上市公司的估值已经达到很低的水平,这可能是目前最好的可投资资产。

  与汇天富价值选择A类似,基金的大投资目标或头寸将每季度调整一次,调整幅度不小。不过,该基金自成立以来一直维持稳定的收入,而自十年前成立以来,复修单位的累积净值增长率已达452.55%。基金经理在第二季度报告中表示,在下跌过程中,基于中长期价值的考虑,金融股和部分化工板块个股的头寸适度增加。一些医药股票兑现了。

  行业观点?。

  如何判断基金抵御波动的能力?

  国投证券研究员李表示,衡量基金业绩的指标有夏普比率、信息比率和回撤率。例如,夏普比率越高越好,表明单位风险将获得更好的回报。

  雷鑫研究员指出,在基金研究过程中,将更加关注两个指标:风险调整后的收益率和历史最大回撤,回撤期约为3年。

  上海瑞根资产管理有限公司总经理李金龙表示,对于不跟踪指数的活跃股权产品,更有必要结合策略的普遍性,如前几年的最大回撤和近三年的收益情况分析。对于带有跟踪指标的被动股权产品,投资者可以先衡量基金的收益表现是否与广告宣传的跟踪目标指标一致,然后再看基金净值的波动与目标指标的波动之间的相关性,以便更好地应对基金的市场波动。当跟踪指数波动较大时,净值波动较小。如果跟踪指数波动较大,基金净值波动较大,跌幅较大,这通常是由基金头寸反复变动、追涨杀跌造成的。

  此外,鉴于目前的市场环境和监管政策,考虑到上半年股市下跌,而债券上涨,可以适当配资更多的股票头寸。有人建议高风险投资者以7:2:1的比例配资股票、债券和货币。低风险投资者可以以3:3:4的比例配资股票、债券和货币。李金龙表示,货币配资只是为了在未来可能的市场下跌中使用加仓资金。

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