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如何判断虚假年报?

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如何判断虚假年报?

  

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怎样判断虚假的年报?

 

  如何判断虚假年报?如何识别虚假年报?

  投资者通过解读年度报告做出投资决策的前提是假设年度报告中的信息真实可靠,能够反映公司的财务状况和经营成果。不幸的是,这个前提有时在国内外都是有问题的。美国安然事件、世通丑闻、中国蓝田股份、银广夏、东方电子等欺诈事件都震惊了投资者。那么,我们如何识别虚假的年度报告呢?这里有一些方法,希望投资者可以从年报中找到欺诈的线索。

  (1)观察公司经营活动产生的营业利润和现金流量。

  在损益表上做虚假陈述比在现金流量表上容易得多。前者很容易通过虚假发票完成虚构的交易。如果公司上下串通,从购买原材料到销售和交付产品的文件都是完整的,甚至连注册会计师都难以审计;然而,现金流是不同的。如果你想扩大现金流,一方面需要外部资金,另一方面需要完整的交易记录,但这两点通常很难实现。因此,投资者可以将损益表中的营业利润与现金流量表中经营活动产生的净现金流相结合,来判断公司的年度报告是否存在舞弊嫌疑。在分析中,投资者可以构建比率,将经营利润除以经营活动产生的现金流,然后进行趋势分析。如果这个比例增加,基本上可以判断公司可能有问题。这个比例也可以与行业进行比较。如果与行业平均水平相差太大,投资者也应该保持警惕。

  感兴趣的投资者也可以参照上述方法来分析净利润与其对应的净现金流量之间的关系。计算公式为:净利润对应的净现金流量=净经营现金流量+投资收益收到的净现金+处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的净现金。

  (2)观察是否存在销售收入和营业利润急剧增加,库存急剧增加,库存周转率下降的现象。如果这种现象存在,可能会出现虚假销售或结转成本降低的情况。

  (3)观察主营业务税金及附加与销售收入的关系。

  通常情况下,主营业务税金及附加与销售收入之间有一个相对固定的比例关系,这个比例在同行业中比较接近。如果这个比率波动太大或偏离行业水平太远,公司的销售收入可能会有问题。

  (4)根据公司投资项目,分析外部负债与财务费用的关系。

  高资产负债率企业的利息支出通常较高,但在一定条件下,因固定资产建设而借入的资金所发生的利息支出可以资本化,计入固定资产价值。如果公司对外负债较高,但财务费用较小,且在建工程(如会计报表附注所示)金额不大,则可能存在滥用利息资本化操纵利润的嫌疑。

  (5)重视无形资产。

  中国的会计准则严格承认无形资产。对于自行开发取得的无形资产,仅将取得时发生的成本确认为无形资产的价值,开发过程中的材料成本和人工成本直接计入当期损益。因此,如果年度报告显示自主开发的无形资产增加过多,可能会有成本资本化的嫌疑。

  此外,如果公司的业绩与行业水平偏离太多,资产重组和关联交易频繁,会计政策和会计估计经常变动,会计错误经常得到纠正,投资收益和营业外收支波动较大等。投资者应该警惕他们年度报告的真实性。以上方法可以用来识别可能造假的年报,但并非所有的造假年报都可以用这些方法来识别,因为会计造假的方法和手段很多,巧妙的手段是无法穷尽的。要真正消除或减少虚假会计报表,只能依靠制度建设和社会诚信的提高。以上是如何判断股票知识网引入的虚假年报。欲了解更多相关知识,请关注股票知识网。

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